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9bet娱乐场老虎机_黑马新锐投资人对话:任何一个截面都是巨大增量市场
2020-01-10 10:04:29   阅读量:2277    作者:匿名
摘要:  黑马新锐投资人对话:消费折叠,任何一个截面都是巨大的增量市场i黑马网对创业者来说,特别是在消费的领域,你得特别清楚自己做的是产品还是渠道,回归商业的本质做正确的事情。青山资本应该是新锐投资人榜单里,唯一一家天使投资机构。

     

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    9bet娱乐场老虎机,  黑马新锐投资人对话:消费折叠,任何一个截面都是巨大的增量市场

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    对创业者来说,特别是在消费的领域,你得特别清楚自己做的是产品还是渠道,回归商业的本质做正确的事情。

    创业家&i黑马讯(曹瑞) 11月23日消息,由创业家&i黑马主办的第11届创业家年会在京举行。愉悦资本创始合伙人李潇、红点中国执行董事张鸣晨、青山资本创始合伙人张野,作为嘉宾参与了《消费升级VS消费降级》的新锐观点对话环节,小恒水饺创始人兼CEO李恒担任主持人。

    愉悦资本创始合伙人李潇认为,用户变化、渠道变化、技术手段变化都会带来一些新的机会。对消费的领域创业者来说,最重要的是回归商业的本质,做正确的事情。

    红点中国执行董事张鸣晨称,能做到规模市场、技术驱动、差异服务、有效渠道的企业,才是未来能胜出的消费企业。

    青山资本创始合伙人张野提出消费折叠,‘不同的截面有不同的消费场景、消费状况、消费需求。最近中国是全世界最大的单品消费市场,在这个市场里面满足任何一个人群或一个截面的需求,都可能是一个规模化的需求,都可能成就一个还不错体量的企业。’

    以下为对话实录,经创业家&i黑马编辑:

    李恒:今天的主题是“消费升级或降级”,诸位也都是投消费的投资人。我们先请三位嘉宾介绍一下自己和自己的投资公司。

    李潇: 2015年,我、二海、戴汨三位创始合伙人一起成立了愉悦资本。我们专注于投资科技、互联网和消费的早期和成长期项目。今天,我们管理了三个美元基金、两个人民币基金,总额超过10亿美元。

    消费是我们非常重视的赛道,我们投了很多企业,包括摩拜单车、神州专车,今年在纽交所上市的蔚来,以及大家非常熟悉的小蓝杯Luckin coffee,非常期待跟大家一起交流。

    张鸣晨:大家好,红点是一个有20年历史的全球品牌,这20年我们一直都专注在TMT投资领域,比较有代表性的就是我们在美国的办公室,孵化了安卓系统。

    消费是我们的常青赛道,比如在美国最早投过出品《纸牌屋》的Netflix,还有近期在美国比较火的无品牌特卖平台Brandless。

    中国也一样,我们早期投资了人人车、乐逗游戏、趣头条等等。2016年,我们成立了红点中国基金,我们在国内市场会投入更多的时间和资金,期待大家后面的交流,谢谢!

    张野:大家好,我是青山资本的张野,感谢黑马,感谢牛总给我们新锐投资人的鼓励。青山资本应该是新锐投资人榜单里,唯一一家天使投资机构。

    可以说我们是中国最关注消费的天使投资机构,过去几年我们投资了几十家和消费相关的公司。很高兴能够与各位交流,也很高兴能与小恒再次见面,我们也认识很多年了,谢谢!

      一、消费升级VS消费降级

    李恒:拼多多出来以后,大家就开始提消费降级,我是消费创业,做饺子的。今年整个餐饮市场都在下滑,是不是真的消费降级了?相信很多投资人和创业者也都关心这个问题,我想听一下三位的看法。

    李潇:我一直非常不同意消费降级这个提法,从需求的角度,不可能今天过着好日子,明天我想去过更差的日子。Jeff Bezos说,我关注的是未来哪些东西是不变的。老百姓对好产品、便宜的价格和优质服务的需求,是恒久不变的东西。不能因为拼多多有一个新的商业模式就说消费要降级了。我会从不同的角度来看这个事情:

    第一我认为实际上是人群在发生变化。拼多多的用户,是我们在大城市里接触比较少的人群。这部分的人群在拼多多上买东西,实际上还是在升级,比他在乡镇的集市、地摊上买东西要好很多。

    我老家是河南的小城市,在小城市里,你会看到很多东西的价格很贵,但实际上的产品品质并不好。你看到另外一类群体,你认为他们是在降级,其实他们还是在升级。

    第二,我觉得这些年整个产业链条发生了很多变化。并不是说降级要买差的东西,而是说今天可以用更低的价格,买到了好的东西。

    原来大家可能觉得,这怎么可能呢?但实际上这正是商业的演化和进步。过去从工厂生产出来,要经过层层的流通渠道,每一层都要加价。

    现在无论从美国还是中国,大家都是从工厂直接到消费者的手中,质量好,价格低。这其实还是一种消费升级。

    张鸣晨:我特别同意李潇的观点,我们看到所谓的降级,某种程度上是性价比的升级。微信有10亿用户,淘宝有5亿用户,差的那5亿在哪儿呢?

    以拼多多为首的,是一批面向差异的、丢失的这5亿人群的新型商业模式,在不断发现新的机会。过去20年互联网一直遵循这样的逻辑,把生产关系通过网络化的方式,在消费者和服务之间建立很好的渠道。

    不管是升级还是降级,很多商业模式都是在构建这种更有效、更轻量的商业通道。一旦路建成了,我在上面可以非常高效、经济化、集约化地进行服务和产品传输。所以我们觉得还是往上走的趋势。

    一是棘轮效应,消费者体验过更好的东西之后,就很难再去接受差的,这就是消费的不可逆性。向上容易,但是向下比较难;

    二是传递性,中低收入人群的消费习惯会逐渐向高收入人群的消费习惯倾斜,也就是说没钱人的喜好会逐渐向有钱人的喜好靠拢。

    所以,消费从长期来看肯定是升级的,人们都是追求更好的消费体验、流通环节以及产品。

    从消费市场来看,我们升级的空间还很大,2017年,中国的消费占GDP的比重是39.1%,美国是68%,欧元地区的国家平均水平在55%左右,金砖国家里中国之外的其它国家平均水平也在58%左右,而中国只有39.1%,这是非常非常低的水平。

    随着这个时间的推移,消费占GDP的比重会越来越高,也就是消费的市场会越来越大。

    另外,大家经常提的恩格尔系数(家庭食物支出总额占家庭总支出的比重),越发达富有的国家,这个比重越低,也就是说大量的钱花在了非必需品、享受上去了。美国是7%,中国2017年是29.3%,差的不是一点半点,这还是过去5年下降了两个百分点之后的结果。

    所以从宏观上看,我们的消费市场可升级、可提升的空间还非常大,为什么增速在下降?去年9%的增速,我觉得主要是由房地产和汽车市场的饱和所带来的,这两个大件消费的饱和,带来了增速下降。

    化妆品、消费品这些的增速还是非常非常高的,化妆品14%,消费品13%。

    那么为什么这么多人说降级?是因为人均收入的增速在放缓(特别是中产阶级),同时教育、医疗方面的成本在升高,再加上前段时间股票、P2P爆雷,甚至是数字货币收割了一波又一波,导致中产阶级的日子很难过,挤压了它的消费空间,让原本可能要消费的现在要收一收。

    提消费降级总提拼多多,拼多多市场挺好的,但各种奢侈品市场也并不差,付着高额的关税和溢价买的进口车,满大街的跑。看起来是升级的部分很坚挺,降级的部分好像也存在。

    所以有人讲消费分级,但我们觉得这个词也不够精确,消费一直都是分层的嘛,我们用一个词可能会更形象的来表达现在的现象:消费折叠。

    消费折叠可能更容易或者更清晰的描述现在的现象,消费分了很多层,每一层的截面上都有不同的消费画像。而层之间的信息隔离和理解隔离,导致有了不同的消费需求和满足需求的方式,消费折叠这个词我们觉得更合适。

    二、升级降级背后的变化

    李恒:三位大咖对消费升级或者降级做了进一步的剖析。但现在消费升级或者降级,究竟是因为什么呢,因为人群的变化吗,还是新场景的变化?

    比如从餐饮来看,原来都说餐饮是三年一个周期,现在餐饮行业的人又说是一年半。我昨天在杭州,看到了很多餐饮的装修风格、模式都在慢慢转变。现在这些东西究竟又会给消费者、消费需求、市场带来什么样的变化呢?

    李潇:这是一个特别好的问题,其实做投资我们特别关注的是变化,投资永远有机会,大家经常问今年应该投什么?其实消费是一个非常长、非常深的赛道。

    即使像美国这样一个发达、成熟的国家,他们在过去几年也还会有很多新消费的东西出来,包括精品咖啡、会员制的剃须刀等等。

    关注变化其实非常重要,在中国尤其明显。前几年有一本很不错的书,讲的是日本消费变迁,第四消费时代。

    最早的时候,日本家家都是标准化的,配上电视机、洗衣机等等。到后面变成了不只要买一台电视,客厅里放一台,每个卧室也要放一台。再到后面,变成了要买跟别人不一样的东西。再到后面进入了无欲望社会,我不买了,共享就挺好的。这是一个发达国家的消费变迁。

    中国的用户消费行为也在发生变迁。年龄稍微大一点的应该感触挺深的,20年前在北京喝一杯星巴克,那是一件非常非常小资的事情,甚至10年前,我觉得只有外企的高级白领每天手里会握一杯星巴克,它是一种情怀。

    但是,今天你在大街上握一杯星巴克,还能代表什么样东西吗?它就是一杯咖啡而已。美国一杯星巴克咖啡两块多美金,在中国卖到35块钱。如果一个白领每天都要喝一杯,大概要占到他收入的8%-10%左右。

    如果今天星巴克在品牌上,已经不能给他的社会阶层、地位带来什么,为什么大家要付这么高的溢价呢?所以才有了其它咖啡新的机会。

    Marketing里面有产品、定价、渠道、促销等等,其实方方面面都在发生变化,消费者对好的定义在发生变化,消费者接受新信息的方式在发生变化,所有这些变化,都会带来非常多新的创业和新的投资机会。

    张鸣晨:从我们的眼中来看,整个中国经济核心的内生动力实际上就是城镇化的过程,两代人可能跳三步,从农村地区到地县城市,然后再从地县城市到一二线城市,能实现30-50年的跨越。

    就像刚才张野讲的,每个处在不同区间的人群,消费需求都是不一样的。在整个进程当中:

    第一,这一个动态的过程;

    第二,每个区间的总量都是一个天量的市场。

    中国的GDP去年大概是8800美金,今年肯定会突破9000美金,从美国和日本、韩国的情况来看,当一个国家的人均GDP到9000美金以上之后,这个国家的消费就会有一个跃迁式的增长。其实我们也能够感觉到,大家在追求好的消费生活和差异化服务上的愿望日趋强烈,大家有意愿花更多钱吃得更好、穿得更好、用得更好。

    所以,如果我们把时间轴拉长来看的话,我们觉得是这样一个趋势性的东西。

    张野:我们说到消费折叠,不同的截面有不同的消费场景、消费状况、消费需求,我们觉得最近中国是全世界最大的单品消费市场,在这个市场里面满足任何一个人群或一个截面的需求,都可能是一个规模化的需求,都可能成就一个还不错体量的企业。

    横向来讲,你可以做任何一个满足不同截面的消费诉求的事情,一个解决方案。

    其次,你也可以纵向去看,打穿不同截面之间的消费供求,让产品或者让一个商品在不同生命周期满足不同截面人的需求,二手就是一个非常典型的生意。

    过去五年的时间,二手交易的用户从1000万涨到了4000多万,增速非常非常快。这也是一个打通截面所带来的巨大增量市场。所以消费这个领域里面有很多很多的细分机会,有待于各位创业者、投资人们来开发。

    三、未来谁能胜出

    李恒:最后一个问题,在消费里,大家更愿意投什么样的赛道?

    张野:我们认为未来10年,每一个品类都有诞生新品牌的机会,每一个品牌背后都意味着可能又是一个新的企业,每一个新企业背后都是一个创业者,加油,各位!

    张鸣晨:我自己总结几句话,可能未来什么样的消费企业能胜出呢,应该是规模市场、技术驱动、差异服务、有效渠道。

    李潇:我会特别关注变化,无论是用户的变化、渠道的变化、技术手段的变化,这些变化带来一些新的机会。

    对创业者来说,特别是在消费的领域,你得特别清楚自己做的是产品还是渠道,回归商业的本质做正确的事情。

    责任编辑:梁斌 SF055

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